Afores mexicanas priorizan inversiones en Estados Unidos

Esta preferencia por activos estadounidenses fortalece los fondos de retiro de millones de trabajadores mexicanos, pero expone a riesgos de volatilidad en EE.UU., afectando la seguridad financiera a largo plazo.

En un informe publicado este 8 de septiembre de 2025 por la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar), se reveló que las Administradoras de Fondos para el Retiro (Afores) han incrementado sus inversiones en Estados Unidos, representando el 45% de su portafolio total, equivalente a más de 5 billones de pesos.

Esta tendencia, explicada por expertos como Bernardo González de El Sol de México, se debe a la estabilidad relativa de la economía estadounidense pese a las políticas de Trump, con un crecimiento proyectado del 1.8% para 2025 según el FMI.

En contexto, las Afores gestionan los ahorros de 70 millones de trabajadores mexicanos, y esta diversificación busca rendimientos superiores al 7% anual ofrecidos por bonos del Tesoro de EE.UU., comparado con el 5% de los Cetes mexicanos.

Datos de Consar indican que, en los primeros ocho meses de 2025, las inversiones en EE.UU. crecieron un 15%, impulsadas por el nearshoring que ha atraído a empresas como Apple y Ford a México, generando cadenas de valor binacionales. Sin embargo, implicaciones negativas incluyen la exposición a aranceles trumpianos del 25% sobre autos y electrónicos, que podrían depreciar activos y reducir rendimientos en un 2-3%, según Moody's.

La presidenta Sheinbaum ha defendido esta estrategia como parte de su "Plan México" para atraer IED, que alcanzó 34 mil millones en el semestre, pero críticos como el PRI argumentan que descuida el mercado interno, donde la informalidad afecta al 55% de la fuerza laboral.

En el panorama bilateral, esta preferencia refleja la interdependencia: México exporta 400 mil millones de dólares anuales a EE.UU., pero presiones como la revisión del T-MEC en 2026 podrían forzar repatriaciones de fondos.

Expertos del Banco Mundial advierten que, si el PIB mexicano crece solo 1.5% en 2025 (por debajo del 2% estimado), las Afores podrían enfrentar pérdidas, impactando pensiones que ya cubren solo el 40% del salario promedio.

Positivamente, esta inversión ha contribuido a la estabilidad del peso en 18.75, y podría generar 100 mil empleos adicionales en manufactura. En resumen, mientras fortalece los fondos de retiro, esta orientación hacia EE.UU. subraya la necesidad de diversificar riesgos, promoviendo inversiones en energías renovables y tecnología mexicana para un crecimiento sostenible, evitando que shocks externos como la inflación estadounidense del 3.6% afecten directamente a los ahorristas.

Fuentes:

https://www.elsoldemexico.com.mx/elsoldemexico/finanzas/afores-privilegian-a-estados-unidos-para-invertir-el-ahorro-de-los-trabajadores-25597140 (El Sol de México)

https://www.bloomberglinea.com/mercados/menos-eeuu-y-mas-asia-inversores-en-america-latina-ajustan-sus-carteras-en-2025/ (Bloomberg Línea)